野村发表研究报告指出，金蝶**（00268）予“中性”评级，目标价2.8元，有5%的潜在升幅。该行称，金蝶**是内地中小企业，企业资源系统（ERP）的主要供应商，看好公司先行发展云端EPR系统的发展，成为收入及用户数**，及向移动互联网转型。

　　不过，该行预期受到研发成本增加，及市场推广增加影响，令到销售渠道转移痛苦。该行预期2017-18年的经营槓桿改善，因为云端EPR业务收支平衡，料收入年复合增长16%，及盈利年复合增长49%。

　　金山目标价16.5元

　　野村又表示，金山软件（03888）目标价16.5元，予“中性”评级，4.2元来自附属公司猎豹，3.3元来自云业务。

　　该行偏好金山的视频串流云端系统，居中国首五位，以及手机游戏前景改善。不过猎豹的海外广告业务有正面风险。

　　该行认为，小米智能手机放缓，令到金山云业务长期发展，增加了不确定性。该行预料，2017-18年的收入及纯利，年复合增长分别是25%及35%，主要是云业务的经营槓桿改善。

　　百富市佔率看升

　　野村还表示，百富环球（00327）是内地移动支付系统的主要参与者，予“中性”评级，目标价6.6元。

　　该行看好公司海外业务市佔率扩张，内地移动支持POS系统升级周期，不过，该行看到潜在下行空间，来自内地业务进一步下跌，去年该业务佔公司收入53%，由2010-15年，销售年复合增长25%，跌至2016-18年只有1%，因为价格竞争大，是来自内地供应商。于2016-18年，集团收入年复合增长14%，及盈利年复合增长11%。

　　过去几年业务增长，百富环球已取得主要国家的认证，包括美国、意大利、巴西等。该行预期，公司全球业务于2016-18财年，海外销售的年复合增长24%，这是因北美智能卡的推动，以及新兴国家中小企需求强劲。

　　内地生产成本低，百富环球定位良好，可以与国内两大对手竞争，预期市佔率会由15年10%，到2018年升至15%。到2018年海外业务收入佔63%销售，去年为47%。